槓桿和保證金是金融領域中相當常見的專有術語，對交易者來說非常重要。其中，槓桿交易指的是一種投資策略，它允許交易者以較少量的保證金控制更大的投資金額，也就是只需少量的保證金額，來增加市場風險暴露（利潤或虧損）的比例。而保證金則是交易者必須支付的一部分資金，作為使用槓桿交易的保證。保證金通常是交易者投入資金的一個百分比，並且存在於交易帳戶中，以防止交易者的損失超過投資頭寸，至於保證金的百分比則可以根據槓桿的比例和交易品種而有所不同。
在金融交易中，投資人很容易將槓桿（leverage）和保證金（margin）兩個詞混淆。所以在本篇文章中，我們將探討在交易中使用槓桿和保證金的細微差別，還將介紹槓桿比例的概念以及新手交易的理想比例，並分享在使用槓桿交易不同金融工具時的風險管理策略。
本篇文章將了解以下內容：
- 槓桿交易能讓交易者使用經紀商所提供的「借貸」，以小資金進行較大程度的交易。
- 槓桿交易能相對於投資人的資金，增加可獲得的利潤程度，當然也可能造成交易者的損失增加。
- 在使用槓桿進行交易時，還須特別注意風險管理策略。
槓桿是什麼？
槓桿是一種投資手段，用於增加潛在回報的方法。它涉及使用借入的資金（如貸款等）來進行投資，以期望從投資回報中獲得更高的利潤。使用杠杆可能帶來更好的潛在回報，但同時也伴隨著更高的風險，如果投資表現不如預期，借入的資金仍需償還，就有可能導致投資人的損失。因此，杠杆的使用還需謹慎考慮和適當的風險管理。
在外匯市場中，差價合約（CFDs）就是一種非常受到歡迎的槓桿產品，適合希望利用不同資產價格的微小變動來進行交易的投資人。在CFD交易的背景下，槓桿就CFD經紀人所提供的一項措施，它使投資人對所交易的市場產生了更高的敞口。
簡單來說，槓桿可以被看作是CFD經紀人提供的貸款，它允許投資人以一定比例增加自身的敞口。舉例來說，如果投資人使用50：1的槓桿條件，意味著每存入一個單位的資金，投資人將在市場上獲得50倍的敞口，這也將使投資人的利潤和損失放大了50倍。
想象一下，假設我們希望以價值10萬美元進行石油的交易。如果沒有槓桿，我們將不得不支付整個金額（10萬美元）作為保證金才能進行這筆交易。然而，若使用50：1的槓桿，我們就只需存入2,000美元（10萬/50），剩下的部分將由經紀人提供貸款來支付。
而由於需要大量的資本才能從小價格變動中獲利，所以槓桿在外匯交易中被廣泛使用。它也被衍生品交易者使用，使他們能夠在場外（OTC）和交易所交易的合約上達成最大化倉位。
槓桿交易的優缺點
槓桿交易是一種投資方式，通過借入資金來放大投資報酬或損失，因此，他也各自擁有優點與缺點。
優點
- 槓桿交易的潛在利潤是基於交易者所持有的全部頭寸價值，而非最初存入交易的金額。
- 在部分金融市場上，如外匯和主要指數，槓桿交易會全天候提供服務。
- 槓桿交易可以釋放資金，以便能在其他的投資中充分運用，而這種概念也被稱為「槓桿效應」。
缺點
- 槓桿交易的潛在損失也是根據交易者所持倉位的完整價值來計算，而不僅僅是初始存入的金額，所以交易者有可能損失比實際擁有的資金還要多。
- 如果倉位的走勢不利，交易者有可能會面臨保證金追加的風險，意味著經紀人會要求投資人存入額外的資金。
保證金是什麼？
保證金是券商要求投資人在以槓桿交易開倉時所需存入的金額，以作為交易的抵押或保證。換句話說，當投資者希望進行槓桿交易時，他們可以通過提供一部分資金作為保證金，從而獲得更大的交易頭寸。
而由於槓桿是以比例進行衡量，所以保證金通常會以相對開倉頭寸的全部風險暴露的百分比來作計算，意味著投資者只需支付交易頭寸的一部分作為保證金。一般來說，如果投資人希望使用較大的槓桿條件，保證金的百分比就會較小。
另外，保證金的作用是保證投資者有足夠的資金來應對可能發生的損失，所以如果投資者在交易中遭受虧損，保證金將用於彌補部分或全部的虧損，但如果損失超過了保證金的金額，投資人仍需補足這些多餘的損失。
同時，保證金的使用也具有風險，因為投資者可能損失超過其投入的保證金金額。因此，在進行保證金交易前，投資者應當預先評估其風險承擔的能力並謹慎考慮。此外，保證金交易也受到相應的監管規定和限制，以確保市場的穩定性和保護投資人的利益。
何謂追加保證金通知？
在使用槓桿進行交易時，券商可能會向投資人發出追加保證金的通知。這是一個提醒通知，意味著投資人的保證金已經下降到券商所設定的預設水平。此時，投資人就需要選擇關閉交易以限制損失，或是存入額外資金以維持持倉。
何謂保證金停止？
在使用槓桿進行交易時，投資人最不希望遇到的情況就是保證金停止。在這種情況發生時，代表投資人的保證金已經下降到預先設定的百分比水平，迫使券商需要清算所有的持倉。
初學交易者的槓桿比率
以下是槓桿如何影響投資人在一筆1萬美元交易中的保證金要求。
| 槓桿比例 | 交易金額（美元） | 保證金（金額） | 保證金（%） |
| 1：1 | 10,000 | 10,000 | 100% |
| 10：1 | 10,000 | 1,000 | 10% |
| 25：1 | 10,000 | 400 | 4% |
| 50：1 | 10,000 | 200 | 2% |
| 100：1 | 10,000 | 100 | 1% |
| 200：1 | 10,000 | 50 | 0.5% |
| 500：1 | 10,000 | 20 | 0.2% |
| 1,000：1 | 10,000 | 10 | 0.1% |
通常，最具波動性的金融工具會提供較低的槓桿比例，以保護交易者免於受到突發的價格波動。而另一方面，像外匯市場這樣具有高流動性和豐富訂單的金融市場，則可以承受較高的槓桿比例。
進行槓桿交易時的風險管理
投資人可考慮以下面這些可用於進行槓桿交易的風險管理策略。
- 在作交易決策時，請記住槓桿會增加投資者的潛在利潤，但同時也會伴隨虧損風險的提高。
- 設定一個可接受的每筆交易總風險，通常在0.5%到2%之間，這是多數專業日交易者的建議。
- 選擇一個風險回報比例，確保勝率可以盈利。例如，使用1：3的風險回報比例只需要投資人贏得30%或更多的交易即可獲利。
- 槓桿比例可以從50：1到高達1,000：1。初學交易者應考慮從更安全的槓桿比例開始，並牢記所有相關的風險。
總結來說，槓桿和保證金是金融交易中的重要概念，它們可以幫助投資人控制更大的投資頭寸，從而增加盈利潛力。然而，也需要注意的是，它們同時也帶來了風險，如果使用不當，就可能會增加損失。因此，在進行槓桿交易時，要謹慎並確保你具備足夠的資金和風險管理策略。