了解帳戶的保證金、餘額和權益

在差價合約（CFDs）和外匯市場中，槓桿交易是其中一個非常重要的優勢，它讓投資者有能力以超過帳戶餘額來參與交易。而槓桿交易同時也衍伸出包含「保證金」、「餘額」和「權益」等概念，這些概念彼此相關，能夠幫助我們了解交易帳戶的狀況，還有投資組合的價值以及風險。

其中保證金和餘額決定了我們可以進行的交易量，而權益則反映了帳戶的價值。通過瞭解這些概念，將可以更好地掌握我們的投資風險和回報。所以，本篇文章將解釋外匯和差價合約（CFDs）交易中的重要優勢，即保證金的概念，同時，也介紹包含餘額和權益等其他基本的交易概念。

餘額（Balance）

在交易帳戶的開設並獲得批准後，若要開始進行交易，投資人需要事先將「風險資本」存入於帳戶中。而「帳戶餘額」或簡稱「餘額」就是顯示在交易帳戶中的金額。若投資人存入2,000美元，那麼餘額就會顯示為2,000美元。

未實現損益（Unrealized P/L）

尚未平倉的主動操作結果被稱為「未實現損益」。未實現損益會隨著當前市場的價格不斷的波動，並顯示在所有已開倉交易結束時，帳戶的當前結果。例如，如果投資人在貨幣對歐元/美元（EURUSD）上有100美元的未實現利潤，但市場價格朝向投資人不利的方向移動，那麼未實現利潤就很可能會變成50美元的未實現損失。

實現損益（Realized P/L）

假若在未實現利潤為100美元時，所有操作都已結束。那麼這將成為實現利潤，因為訂單已經關閉，不再能隨市場的波動而出現變化。此時如果投資人在盈利的時候進行平倉動作，那麼帳戶餘額將會增加，但如果投資人以虧損的姿態進行平倉，則帳戶餘額將會減少。

權益（Equity）

帳戶權益代表投資人的交易帳戶當前的價值。權益是帳戶餘額與未平倉交易相關的所有浮動（未實現利潤或損失）的總和。換句話說，它即是「浮動帳戶餘額」，如果投資人立即關閉所有未平倉的交易，那麼它將成為投資人的「實際帳戶餘額」，計算公式如下：

權益 = 餘額 + 未實現盈虧

例如，如果目前的餘額是1,000美元，並且投資人擁有一筆浮動盈利為700美元的未平倉交易，則投資人的權益即為1,700美元。但如果餘額為1,000美元，而浮動損失為600美元，則投資人的權益就只有400美元。

保證金（Margin）

投資人只需要投入少量的資本來開設或維持一個新的交易，這種資本就被稱為保證金。而投資人每次所開立的倉位都有其自己所需的保證金值，需要被「鎖定」。

假設想要從美元/瑞士法郎（USDCHF）交易對中買進1手（100,000美元），但投資人並不需要在帳戶餘額中實際存入100,000美元，而只需要存入其中一部分，可能只有2,000美元。假設保證金要求為1％，則1手美元/瑞士法郎（USDCHF）所需的保證金將為1,000美元。

也就是說，投資人可以用1手瑞士法郎進行交易，同時1,000美元將從帳戶中「鎖定」，直到交易關閉。我們就稱這筆被鎖定的資金為已用保證金。

因此，在上述例子中，投資人將2,000美元計入帳戶中，其中1,000美元是已用保證金，1,000美元是可用保證金。因此，可用保證金是權益和已用保證金之間的差額。

可用保證金可以從兩個角度進行解讀，一是可用於開立新倉位的金額，二是現有倉位在接到保證金或止損要求之前，所能移動的幅度。

投資人可以通過點擊「Ctrl + T」來簡單查看自身MT4帳戶的信息，將出現如下的視窗畫面。

保證金追繳（Margin Call）

保證金追繳是指當保證金水平達到特定限制時發生的情況，也就是當投資人的浮動虧損超過已用保證金時。保證金追繳的限制可能因經紀人而異，當達到該限制時，很有可能會面臨強制平倉一部分或全部倉位的風險。

舉例來說，有一個交易員在帳戶中擁有1,000美元，該帳戶的保證金限制為30%，並且在歐元/美元（EURUSD）做多。然而，市場出現強烈的下跌行情，導致他的帳戶浮動虧損達到700美元。因此，帳戶上的可用保證金為300美元，即30%，這個交易員將收到一個保證金追繳的通知。

止損離場水平（Stop Out Level）

延續上述假想的例子，如果交易員不關閉他的訂單且市場持續下跌，那麼他的損失將增加，自由保證金將進一步減少，直到達到止損離場的水平。

所以當達到該水平時，為了保護投資人免於受到可能的額外損失，經紀人將自動開始關閉投資人的訂單，直到保證金水平回到可接受的水平。下圖即可幫助了解保證金的水平。