演算法交易（Algorithmic trading，或 Algo trading）意指以軟體為基礎的交易模型，並用於買賣金融商品。交易者可使用此軟體來設定編碼指令。演算法交易軟體也有助提升投資人的下單效率，且可在特定的參數內執行。本篇文章將概要介紹演算法交易軟體的運作內容、與金融產業的關聯，以及一些可供嘗試的演算法交易策略等。
這篇文章將帶您了解以下內容：
- 演算法交易使用編碼指令來執行下單買賣。
- 演算法交易的特徵為自動化、客觀、迅速，且能大規模監控市場動態。
- 市場上有許多成交量皆來自演算法交易。
演算法交易是什麼？
演算法交易的英文名稱為「Algorithmic trading」，簡稱「Algo trading」，意指交易者使用軟體來買賣金融商品，例如外匯等。交易者可設定預設好的指令來讓軟體執行，而只要市場符合設定好的條件，軟體即可依據指令進行下單。
這些條件著重於價格與特定市場的變數，並得以判定交易開倉與平倉的時機。舉例來說，投資人可設定在相對強弱指數（Relative Strength Index，簡稱「RSI」）高於 70 時售出，並在降到 30 以下時買回。軟體便會根據編碼指令運作，並執行下單。
演算法交易具有自動化與客觀性的特點，交易者不再需要持續地盯盤，也可避免主觀或情緒化的交易行為。此外，由於交易為自動化處理，投資人將擁有更多的時間用於市場研究與技術分析，或用以測試新的交易策略。
許多頂尖交易員與機構客戶也都會使用演算法交易，甚至有散戶交易者以特定方式來使用（依不同的交易平臺而定）。
有多少交易由演算法執行？
根據華爾街的資料顯示，演算法交易占了美國整體股市交易活動的60%至73%。為什麼有那麼多交易員會使用演算法交易軟體呢？其速度與效率就是最主要的兩個因素。
由於市場瞬息萬變，要時時關注動態可能是無趣、費時又燒錢的苦差事，而演算法交易軟體正好能因應這些問題，也可近乎即時地開倉與平倉，有助於投資人把握消縱即逝的機會。
此外，演算法交易更有助於消除交易時非理性因素而造成的干擾。如果交易出錯，此軟體不會覺得懊惱；反之，如果交易順利，軟體也不會過於興奮。軟體與人最大的不同在於，個人可能會因為情緒而蒙蔽判斷力，演算法在交易時則不帶任何情緒的偏見，反而能讓整體的操作過程更加客觀與理性。
使用演算法交易的優點
- 演算法交易可降低人為疏失的風險：自動化交易可在符合交易指令時正確的執行訂單，有助於降低人為疏失的風險。
- 演算法交易也防止情緒性的操作：情緒可能會影響交易決策的客觀程度，但演算法不受任何情緒波動的影響。
- 自動化交易既快速又有效率：軟體可大規模監控各市場的動向，也能立即執行訂單。
- 可對演算法交易進行測試：運用歷史價格數據來測試不同的演算法交易策略，瞭解這些策略的成效。
常見的演算法交易策略
◇ 趨勢追蹤
趨勢追蹤策略會根據移動平均線和突破等技術指標來設定交易指令，其目標是根據市場上的趨勢採取更好的行動。
◇ 套利
套利意指在兩個不同市場同時進行買入和賣出同一資產的行為。交易員藉由差價獲得盈利或虧損。
◇ 指數基金再平衡
指數基金定期調整持有量，與指數所反映的價值持平。交易演算法則可以在這麼短的重新調整期內快速採取行動。
◇ 價格行為
演算法可設定為在價格高於或超過某個水準時執行買賣，這在執行大量訂單時尤為實用。
不過演算法交易並不代表穩賺不賠，但卻是一個實用的交易工具，交易自動化即可提升策略效率，如果能再搭配適當的風險管理措施，將更可使整體的交易策略更為完善。